La semaine dernière, la Banque de France a annoncé le lancement de Cash+, une version numérique de l’euro prévue pour être mise en circulation entre 2027 et 2028 et qui sera émise et régulée par la Banque Centrale Européenne (BCE). Le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a souligné que Cash+ ne remplacera pas les transactions en espèces mais qu’il offre des avantages considérablespour le commerce électronique, les paiements à distance entre pairs et les paiements conditionnels. Cela s’inscrit dans le projet plus vaste du “Paquet Euro Digital” présenté par la Commission européenne le 28 juin. Celui-ci a provoqué de fortes réactions dans le monde bancaire, restées discrètes, et des annonces parallèles de la part des banques centrales suisse et britannique.
Le projet de la Commission contraindrait les banques à agir en tant qu’intermédiaires en fournissant des services de base en matière de monnaie numérique de banque centrale gratuitement, sans recevoir de compensation directe de l’UE. Valdis Dombrovskis, vice-président exécutif de la Commission européenne, a déclaré que ces propositions garantiraient la disponibilité du cash tout en permettant à la Banque centrale européenne de développer progressivement les aspects pratiques de l’euro numérique, qui serait sûr, instantané, pratique et offrirait plus de choix aux consommateurs.
Tandis que les banques sont tenues de fournir des services en ligne et hors ligne, d’autres prestataires de paiement peuvent choisir de participer ou non. Les services gratuits fournis par les banques s’adressent uniquement aux consommateurs et concernent les services de base, y compris l’assistance à l’inscription dédiée aux personnes handicapées, aux personnes âgées et à ceux ayant des difficultés avec le numérique.
Par ailleurs, la législation nécessite des mesures de préservation de la confidentialité pour garantir que la Banque centrale européenne et les banques centrales nationales ne puissent pas identifier directement les utilisateurs individuels de l’euro numérique, tout en admettant que la législation a un impact sur le droit fondamental à la vie privée et à la protection des données personnelles. Cependant, des préoccupations demeurent quant à l’impact de cette monnaie sur la vie privée, la liberté contre la censure et le contrôle potentiel de la BCE sur les fonds des citoyens.
Euro de détail, CHF de gros
L’euro numérique sera donc une monnaie de détail, qui se tournera en premier lieu vers les paiements électroniques des particuliers, au risque de fragiliser le modèle économique des banques. La Banque nationale suisse a fait le choix inverse. Elle reste ‘“prudente” à l’idée de lancer une monnaie de détail mais lance un projet pilote pour émettre une monnaie numérique de gros sur la bourse numérique Six. La monnaie de gros pourra aider au développement de la finance décentralisée, mais aussi renforcer la place de Zurich sur les marchés de devises et de matières premières, traditionnellement basés à Londres.
De son côté, la Banque d’Angleterre étudie diverses options pour la création d’une monnaie numérique de banque centrale, surnommée « Britcoin », sans toutefois être certaine d’utiliser la technologie blockchain (lire Qant du 29 juin). Tom Mutton, directeur de la fintech à la Banque d’Angleterre, a déclaré lors d’un podcast auprès de Bloomberg que l’efficacité des registres distribués par rapport aux registres traditionnels n’était pas clairement établie. Le projet « Britcoin », encore à ses débuts, pourrait explorer diverses architectures, y compris celles qui opèrent sur des réseaux publics. Ce retard pourrait fragiliser les marchés de gros londoniens.
Pour en savoir plus :
Source archive Kessel : https://qant.kessel.media/posts/pst_13ba7cb28e7c4720b5bd5bf9ff8c65a4
